中國基金業協會發布私募投資基金信息披露規則

2016年2月4日,中國證券投資基金業協會(「中國基金業協會」)發布《私募投資基金信息披露管理辦法》,即日生效。中國基金業協會是中國證券監督管理委員會(「中國證監會」)認可的證券投資行業協會。

該等辦法規定「信息披露義務人」,即私募基金管理人、私募基金託管人,以及中國證監會和中國基金業協會規定的其他法人和組織,須向投資者披露大批信息,包括以下有關基金的信息:

  • 基金合同、合夥協議、公司章程等章程性質文件;
  • 招募說明書等宣傳推廣文件;
  • 銷售協議(如有);
  • 投資情況;
  • 資產負債情況;
  • 投資收益分配情況;
  • 承擔的費用和業績報酬安排;
  • 可能存在的利益衝突;
  • 重大爭議;或
  • 中國證監會及中國基金業協會規定的影響投資者合法權利和權益的其他重大信息。

信息可藉信函、傳真、電郵、網站或第三方披露,但必須通過中國基金業協會的網上平台向投資者披露。該平台目前正處於在建階段,建立平台的目的是給投資者提供搜索功能。

該等辦法亦禁止信息披露義務人披露下列信息::

  • 預測性說法、不準確的比較、吹捧之詞等虛假的或具誤導性的信息;
  • 宣傳推廣材料(例如招募說明書)之中與基金的章程性質文件所載信息不相符的信息;或
  • 商業秘密或個人隱私等機密信息。

市場回應

謝青合夥人,君合律師事務所上海分所

「中國基金業協會有關信息披露的新規則,旨在進一步監管私募基金管理人,以及保障基金投資者的權利和權益。對私募基金的監察和規管已經進入新階段,私募基金和基金管理人都必須提高透明度,中國基金業協會視乎被違反的信息披露義務,對違規者採取不同的紀律處分。」

跟進事項

私募基金的法律顧問和基金管理人應當仔細研究新制定的披露規則,並與中國基金業協會緊密合作,確保私募基金除了符合定期披露的規定之外,也符合客戶的章程性質文件、宣傳推廣文件等方面的規則。

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