豁免離岸私募基金繳付利得稅,使香港投資環境變得更具吸引力

Steven Sieker合夥人,Josephine Chuk稅務顧問及Noam Noked律師,貝克•麥堅時(香港)

2015年7月17日,香港政府在憲報刊登一項立法修訂,把適用於離岸基金的利得稅豁免延伸至私募基金。(參閱《2015年稅務(修訂)(第2號)條例》(2015年7月17日在憲報刊登。))

原先的離岸基金稅務豁免

香港在2006年已經制定離岸基金稅務豁免措施,豁免某些非本地基金繳付利得稅。此項豁免適用於由指明人士進行指明交易所賺取的利潤。指明交易一詞的含義包括下述多種金融資產的交易:證券;期貨合約;外匯交易合約;並非以放債業務形式作出的存款;外幣;以及在交易所買賣的商品。

指明人士一詞通常指證券及期貨事務監察委員會(「證監會」)根據《證券及期貨條例》核准的持牌法團。

在最近的立法變更之前,此項豁免並不適用於離岸私募基金,因為指明交易一詞之前的定義並不包括私人公司證券的交易。此外,離岸私募基金並不一定由證監會持牌人管理。

新推出的離岸私募基金稅務豁免

指明交易的定義納入了符合例外私人公司條件的私人公司的證券交易,藉此,新修訂案把利得稅豁免延伸至離岸私募基金。合資格的例外私人公司必須是在香港境外成立的私人公司,同時,該私人公司在其證券相關處置的前三年內不得:

  • 透過在香港的常設機構(即固定營業場所)經營任何業務;
  • 持有其他透過在香港的常設機構經營業務的私人公司股份,而該等股份的總價值超過該私人公司資產的10%;及
  • 持有香港境內的不動產,或持有其他持有香港境內不動產的私人公司股份,而該等股份的總價值超過該私人公司資產的10%。

該項修訂還規定,合資格基金可以就進行指明交易所賺取的利潤享有稅務豁免,即使該基金並非由證監會持牌人管理也可享有。合資格基金的定義是符合以下兩個條件的基金:

  • 在權益出售之後的所有時間,有多於四名投資者,而且由投資者所作出的資本認繳超過資本認繳總額的90%;及
  • 該等基金的淨收益中,由發起人收取的部分不超過淨收益的30%。

值得注意的是,如果一名香港居民持有一個合資格基金不少於30%的權益,禁止返程投資的規定仍將適用。該名香港居民仍須為評稅而申報應評稅利潤,亦須遵守 《稅務條例》中的申報規定,以及妥善保管該基金的記錄及文件。

此外,該項修訂把離岸基金稅務豁免延伸至符合下列條件的特別目的公司:

  • 由非居港者全資或部分擁有;
  • 成立的目的僅為持有及管理一家例外私人公司,
  • 已經註冊為法團;
  • 除持有及管理離岸投資公司以外,不進行任何活動;及
  • 本身並非合資格的離岸投資公司。

對香港的影響

香港利得稅豁免機制的此次新變更有望增加香港在資產管理、投資及顧問服務、以及其他相關專業服務領域的競爭力。這使香港在吸引私募基金管理人進駐的優勢相對減弱。 (參閱金融發展局在第6號研究報告第34頁(2013年11月)發布的《鞏固香港作為全球主要國際金融中心的地位》。)鑒於私募基金行業的複雜性漸漸增加,其對外投資活動漸漸增多,該等稅務措施將增加香港作為進行業務及交易場所的吸引力。